Enquanto políticos nos Estados Unidos e na Europa apontam o dedo para os subsídios estatais como a principal razão para a avalanche de carros elétricos chineses competitivos, um novo relatório da consultoria Rhodium Group joga luz sobre uma realidade mais complexa. A verdadeira vantagem da China, segundo o estudo, não está apenas no dinheiro do governo, mas em uma filosofia de produção fundamentalmente diferente, baseada em vantagens estruturais massivas.

A análise aprofundada sugere que o domínio chinês no setor de EVs está mais ligado à forma como suas fábricas e cadeias de suprimentos foram desenhadas do que ao apoio direto do Estado, desafiando a narrativa de concorrência desleal e forçando uma reavaliação estratégica por parte das montadoras tradicionais.

O peso real dos subsídios

Não há como negar a influência do governo chinês. Desde 2009, Pequim injetou mais de US$ 29 bilhões em isenções fiscais e incentivos diretos para fabricantes de veículos elétricos de passeio. Esse montante, sem dúvida, ajudou a impulsionar o mercado e a reduzir os custos iniciais para muitas empresas.

Contudo, o relatório da Rhodium Group argumenta que esse benefício é relativamente pequeno quando comparado às economias de escala e eficiência geradas pelo modelo de negócios chinês. Os subsídios foram a faísca, mas o combustível que alimenta o incêndio da competitividade chinesa é outro: a forma como eles organizam a produção de ponta a ponta.

A arma secreta: integração vertical

O principal trunfo das marcas chinesas, especialmente de gigantes como a BYD, é a integração vertical. Em um setor onde as montadoras ocidentais passaram décadas terceirizando a produção de componentes para uma vasta rede de fornecedores, algumas empresas chinesas fizeram o caminho inverso: trouxeram a produção para dentro de casa.

A BYD é o exemplo mais notável, produzindo internamente cerca de 80% de seus componentes principais. Isso inclui não apenas peças plásticas ou de acabamento, mas o coração do carro elétrico: as baterias. Essa estratégia oferece um controle de custos e de cadeia de suprimentos que concorrentes ocidentais simplesmente não possuem.

Outro caso é a Leapmotor, que já tem participação da Stellantis e também fabrica suas próprias baterias. A empresa produz cerca de 60% de seus componentes internamente. Essa abordagem contrasta diretamente com a aposta histórica das montadoras do Ocidente na terceirização pesada, uma prática que o relatório critica como uma vulnerabilidade estratégica.

No entanto, é preciso ponderar. Conforme aponta Leon Cheng, chefe da área de mobilidade da consultoria YCP:

“essa integração vertical não é regra universal no setor automotivo chinês, mas sim uma característica de poucos players.”

Ainda assim, são justamente esses players, como a BYD, que hoje lideram a exportação e pressionam os mercados globais.

Eficiência que vai além da fábrica

A vantagem não para na porta da linha de montagem. Veículos produzidos na China se beneficiam de uma série de eficiências estruturais. Os custos de construção de novas fábricas são significativamente menores. A mão de obra, embora em processo de encarecimento, ainda é mais barata que na Europa ou América do Norte.

Talvez o fator mais crucial seja a geografia da cadeia de suprimentos. As cadeias de suprimentos na China são extremamente compactas, com fornecedores muitas vezes localizados no mesmo parque industrial da montadora. Isso reduz drasticamente os custos de logística, o tempo de entrega e permite uma agilidade impressionante para adaptar a produção.

Até mesmo as práticas financeiras contribuem. O relatório menciona que prazos de pagamento mais longos para fornecedores concedem às montadoras chinesas uma flexibilidade de capital de giro que suas concorrentes ocidentais, presas a contratos mais rígidos, não desfrutam.

O resultado no preço e na margem

Toda essa eficiência se traduz em números concretos. Na China, um Tesla Model 3 é vendido por aproximadamente 235.000 yuans, o equivalente a cerca de R$ 178,2 mil. É um mercado brutalmente competitivo, onde cada centavo de economia na produção conta.

Essa otimização de custos permite que empresas como a BYD não apenas ofereçam preços agressivos, mas também alcancem margens de lucro saudáveis. Projeções indicam que a BYD pode atingir uma margem bruta de 20% em 2025, superando os 18% projetados para a Tesla no mesmo período. É a prova de que o modelo chinês não é apenas barato, mas também altamente lucrativo.

Para Tu Le, da consultoria Sino Auto Insights, o sucesso é multifatorial.

“a combinação de subsídios, cultura de inovação rápida e disposição para assumir riscos ajudou as marcas chinesas a ultrapassarem montadoras tradicionais do Ocidente.”

Essa cultura ágil, somada às vantagens estruturais, criou uma força difícil de ser contida apenas com barreiras tarifárias.

O que sabemos

A competitividade dos EVs chineses se deve mais a vantagens estruturais do que apenas a subsídios.
A integração vertical é um diferencial chave, com a BYD produzindo 80% de seus componentes internamente.
BYD e Leapmotor fabricam suas próprias baterias, um componente crítico.
Custos de construção e mão de obra mais baixos na China contribuem para a vantagem de preço.
Cadeias de suprimento compactas reduzem custos logísticos e aumentam a agilidade.
A BYD projeta uma margem bruta de 20% para 2025, superando a previsão de 18% da Tesla.

O que ainda não foi confirmado

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Economia por unidade do sedã B01 da Leapmotor em comparação com o Model 3
Custo de produção de componentes pela BYD
Custo de produção de componentes pela Leapmotor
Custo de produção de componentes pela Tesla
Custo de baterias
Práticas de alongamento de prazos de pagamento
Impacto financeiro de trazer produção de volta para dentro de casa no Ocidente
Custos políticos e sociais de demissões em massa na base de fornecedores no Ocidente

O relatório da Rhodium Group serve como um alerta para as montadoras ocidentais. A ameaça chinesa não é um problema que pode ser resolvido apenas na esfera política com a imposição de tarifas. Trata-se de um desafio industrial profundo, que exige um repensar fundamental do modelo de produção que dominou o setor por meio século. Para o consumidor, especialmente no Brasil, a lição é clara: a onda de carros elétricos chineses com preços agressivos está apenas começando, e ela é sustentada por uma base industrial muito mais sólida do que se imaginava.